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智能自動化:技術如何重新定義交易業務
作者: 佚名 時間:2020-2-15文章來源:新浪網訪問量:1281

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本文較為系統的介紹了自動化技術對于交易業務的影響及未來發展前景。

以下為《》對原文的中譯版:

智能自動化:技術如何重新定義交易業務(原標題:smart automation:how technology is redefining the trading business 作者:manu sharma)

在過去數年里,新興技術已成為全球金融市場不可或缺的一部分。各行各業的企業都利用最新的技術創新來降低總成本,提高工作流程的效率以及員工的生產率。

隨著交易員工作量的增加,交易流程也必須利用先進科技?;鴇澈蟮淖什砍飾榷ㄔ齔?,客戶想在新市場交易的委托也源源不斷,這使得公司必須采用更聰明更具技術的方法來成為行業翹楚?;詿?,交易員希望用自動化來優化他們的流程,用更少的成本做更多的事情。

交易員該如何應用自動化技術

去年早些時候,格林威治研究所(greenwich associates)的研究人員對全球100多名資本市場的專業人士進行了采訪,以便研究當前的技術趨勢以及先進的執行管理系統(execution management system ,簡稱ems)能夠給商業交易帶來的好處。

研究人員發現,在交易中表現激進主動的交易員認為執行管理系統是“交易取得成功所需的最關鍵工具”。升級后的執行管理系統可以使用最新的算法交易和分析工具,這使投資能夠在短短幾周內產生回報?!骯ゼ改昀?,針對訂單執行管理系統供應商的并購潮一直在持續,2018年,購買相關技術的花費就達到了14億美元,以上都彰顯了這類系統在未來的重要性?!?/p>

一些交易部門正在尋求相關技術來替他們完成繁忙的工作,這樣一來交易員就能夠專注于那些需要經驗和專業技能的更復雜的需求。另有一些不太需要人員接觸,但管理的資產種類較多的交易部門,則希望自動化能夠幫助其設定一些復雜決策的標準,使他們不再受限于現有系統的自動化水平。具體而言,他們需要一個執行管理系統,以允許市場中能夠進行足夠多的多資產交易(multi-asset trades)。

交易的自動化似乎很艱巨。但是,總體而言,這個過程的實現可分為三步驟:

1. 利用自動化來進行以數據為導向的評估,從而決定哪些訂單可以通過自動化來執行。

2. 選擇最佳執行渠道(例如,經紀商、算法、暗池、電子通信網絡)

3. 界定訂單并向這些執行渠道分發訂單

一旦這些步驟完成,交易員就可以實時監控交易,如果有長尾事件發生,交易員還能終止自動化。先進的經紀商算法能夠幫助基金確定最佳執行策略,同時消除選擇偏差。這樣可以改善執行情況。

自動化交易系統的前景

放眼未來,隨著自動化結構的不斷發展,交易流程將會如何改變?這個問題值得我們思考。

factset交易解決方案高級副總裁john adam也認為,自動化將成為推進交易工作流程的重要力量?!拔胰銜?,在2020年,自動化和數據科學將作為投資交易中的重要部分進入主流。具體來說,自動化多資產交易會顯著增多,” adam表示,“最令人興奮的是,交易員可以依靠自動化和數據科學來衡量他們的工作效率,并使低接觸與零接觸的交易也能保持執行的一致性?!?/p>

有了精密且可定制的自動化工具,交易員們將不再為每天繁重的日常工作所累。他們的專業知識可以用在最需要的地方——可能是大額訂單、非流動性訂單的處理,或是向投資經理更新“市場顏色(market color)”與實時分析。為了確保準確性,訂單應該基于自動化系統中的一個或多個數據點來發送。這其中包括市值、價格、安全類型、交易量百分比、市場影響分析,甚至用戶所定義的字段或計算方式。簡單的例子包括根據可行性、投資經理的建議、廣告、債券評級和市場興趣來參與或禁止交易。

基于規則的自動化場外交易市場需要與場內或第三方算法交易工具相融合,這種第三方算法交易工具能夠為自動化價格的改進提供更智能的執行策略。決策支持功能會幫助交易員確定,與單一交易對方的報價請求相比,替代策略何時會帶來更好的執行結果。這樣的決策經過修改,就可以反映當下市場所期望的交易行為是什么樣的。

對于資產管理經理和對沖基金來說,格林威治的研究人員發現,投資于第三方供應商的人工智能技術更為明智?!骯菇ㄇ把亟餼齜槳感枰旱>藪蟮那捌誄殺競圖際醴縵?,還需考慮買方不得不轉嫁給客戶的成本與風險,這樣做并不理想。如果我們有能力去應用第三方提供的全新且經過審查的工具,那么這個問題會得到有效緩解?!?/p>

(/ 李濤 實習編輯:樊文佳 編譯:林琰堯)

??編輯精?。?/p>

責任編輯:魯晗奕文章關鍵詞:

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